MGM Resorts International (NYSE: MGM) อาจเป็นดาวเด่นในบรรดาหุ้นคาสิโนในปี 2023 ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากปฏิทินลาสเวกัสที่เต็มไปด้วยเหตุการณ์
ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันพุธ Chad Beynon นักวิเคราะห์ของ Macquarie ระบุว่าอัตราการเข้าพักในสตริปกลางสัปดาห์อาจลดลงเล็กน้อยในปีนี้ แต่เขากล่าวว่าการกลับมาของการประชุมและสัมมนาเพิ่มเติม รวมถึงรายการกิจกรรมกีฬาจำนวนมากอาจช่วยสนับสนุนรายได้ในปี 2023 ของผู้ประกอบการสตริป เช่น MGM และ Caesars Entertainment (NASDAQ: CZR)
ผู้ประกอบการทั้งสองรายนี้และรายอื่นๆ อาจได้รับประโยชน์จากการกลับมาของนักท่องเที่ยวจากเอเชียแปซิฟิก โดยเฉพาะจีน
เราเชื่อว่านักวิเคราะห์ประเมินอุปสงค์ระหว่างประเทศต่ำเกินไป (ทั้งด้านการพักผ่อนและวีไอพีจากตะวันออกไกล) และในมุมมองของเรา สิ่งนี้อาจช่วยให้เติบโตได้เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ทำลายสถิติ รายงาน ‘Looks’ ของเราแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ 80% กับรายได้จากการพนัน และเป็นลางดีสำหรับอุปสงค์ที่จะเกิดขึ้นในอนาคต” Beynon เขียน
จีนเพิ่งผ่อนปรนข้อจำกัดการเดินทางเนื่องจากไวรัสโคโรนา นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าสิ่งนี้อาจส่งผลให้มีนักท่องเที่ยวจากประเทศดังกล่าวเดินทางมายังเมืองใหญ่ๆ ของสหรัฐฯ เพิ่มมากขึ้น เช่น ลาสเวกัส ลอสแองเจลิส และนิวยอร์ก เป็นต้น
MGM มี “ส่วนผสมที่เหมาะสม”
เหตุผลประการหนึ่งที่ Beynon มองในแง่ดีต่อ MGM ก็คือผู้ประกอบการ Bellagio มีการผสมผสานความเสี่ยงที่น่าสนใจและไม่ขึ้นอยู่กับเขตอำนาจศาลหรือธีมเดียว
“MGM เป็นตัวเลือกอันดับแรกของเรา เนื่องจากมีการผสมผสานความเสี่ยงที่เหมาะสม (58% อยู่ที่เวกัส 25% อยู่ที่ภูมิภาค 11% อยู่ที่มาเก๊า 6% อยู่ที่ดิจิทัล)” นักวิเคราะห์กล่าวเสริม
เขายังยกย่องการเคลื่อนไหวที่ MGM ทำไปเมื่อปีที่แล้ว ซึ่งรวมถึงการขายสิทธิ์ดำเนินงานของ Mirage และซื้อสิทธิ์ที่เทียบเคียงได้กับ Cosmopolitan ซึ่งทำให้ผู้ประกอบการรายนี้สามารถเพิ่มการเปิดรับฐานลูกค้าระดับสูงได้
นักวิเคราะห์ของ Macquarie เน้นย้ำถึงโอกาสอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องกับ MGM ที่อาจสนับสนุนการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในปีนี้ ซึ่งได้แก่ BetMGM และการฟื้นตัวของมาเก๊า ซึ่งมีความเกี่ยวข้องเนื่องจาก MGM ถือหุ้น 56% ของ MGM China
สำหรับดิจิทัล เราคาดว่า BetMGM จะเติบโตประมาณ 15%+ ในปี 2023 และยังคงเชื่อว่ามีโอกาสที่จะแก้ปัญหาด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 50/50 ด้วยงบดุลที่แข็งแกร่งที่สุดงบหนึ่ง ผู้ถือหุ้นที่สนับสนุน และเป้าหมายที่จะเป็นผู้นำด้านดิจิทัลระดับโลก เราคาดว่านี่จะเป็นเรื่องสำคัญ สุดท้ายนี้ เราเชื่อว่า MGM China (พิสูจน์ได้จากผลงานหุ้น MGM China ต้นปี 2022) ไม่ได้สะท้อนให้เห็นอย่างเหมาะสมในหุ้น” Beynon กล่าวเสริม
เขาให้คะแนน “ผลงานเหนือกว่า” สำหรับผู้ประกอบการ Luxor โดยมีราคาเป้าหมายที่ 52 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสเพิ่มขึ้นมากกว่า 30% จากการปิดตลาดเมื่อวันที่ 17 มกราคม
มีมุมมองบวกต่อหุ้นคาสิโนขนาดเล็กด้วยเช่นกัน
Beynon ยังมองในแง่สร้างสรรค์สำหรับหุ้นคาสิโนขนาดเล็กที่เลือกไว้ ตามลำดับตัวอักษร กลุ่มดังกล่าวได้แก่ Century Casinos (NASDAQ: CNTY), Everi Holdings (NYSE: EVRI), GAN Ltd. (NASDAQ: GAN), International Game Technology (NYSE: IGT) และ PlayAGS (NYSE: AGS)
ชื่อเหล่านี้ ซึ่งมีมูลค่าตลาดกีฬาต่ำกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ถือเป็นแนวคิดที่มีมูลค่าสูง Century ซึ่งมีฐานอยู่ในโคโลราโด เป็นผู้ประกอบการคาสิโนรายเดียวในกลุ่ม 5 บริษัท
“หากไม่มี CNTY และ GAN เรากำลังสร้างแบบจำลองการเติบโตแบบคงที่ถึงตัวเลขเดียวต่ำสำหรับชื่อทั้งสองในปี 2023 แต่ที่สำคัญคือ มองว่าความเสี่ยงในการแก้ไขประมาณการเชิงลบนั้นต่ำ เมื่อพิจารณาจากลักษณะของธุรกิจของพวกเขา สำหรับ CNTY และ GAN เรากำลังประมาณการการเติบโตที่ดีในระยะใกล้ ซึ่งขับเคลื่อนโดยข้อตกลงที่ประกาศไปแล้วซึ่งจำเป็นต้องปิด/รับรู้” Beynon กล่าวสรุป
